币安CEO称波动性

5月3日,币安CEO赵长鹏在接受彭博电视采访时提出,比特币(BTC)"可能比苹果(AAPL)和特斯拉(TSLA)的股票价格波动性要小"。赵长鹏认为,加密货币的波动性与股市一致,他还说:"波动性无处不在","这不是加密货币独有的"。

然而参与加密货币交易的人可能知道,加密货币价格的波动比上市的万亿美元公司要大得多。这不禁让人质疑,赵是否发现了一些人可能错过的趋势?

币安CEO称波动性

60天历史波动率,BTC与股票对比。来源:Cointelegraph

从上面的图表中,第一个明显的解读是,与苹果和亚马逊等万亿美元的股票相比,比特币和特斯拉都有着不同的波动水平。此外,股票似乎在2020年11月经历了一个60天的波动高峰,而比特币则相对平静。特斯拉是一个例外而不是常态。

另一个需要考虑的问题是,特斯拉的市值是6330亿美元,而且它还没有公布过超过5亿美元的季度净收入。与此同时,每一家排名前20位的全球公司都有令人难以置信的盈利能力。这些公司包括微软(MSFT)、谷歌(GOOG)、Facebook(FB)、沙特石油公司(ARAMCO.AB)、阿里巴巴(BABA)和TSM半导体(TSM)。

币安CEO称波动性

12只最易波动的2000亿美元市值股票。源于此。Investing.com

上面的名单显示了前12名和后12名最不稳定的股票,以显示特斯拉(TSLA)的价格波动远远偏离其他2000亿美元市值公司的平均水平。鉴于缺乏盈利,采用阶段的周期很早,而且缺乏既定的估值模型,在加密货币中看到的波动已经是常态。人们不需要成为统计学专家就能确定,除了2020年9月和10月的几周,标准普尔500指数的表现在过去一年中基本稳定。

币安CEO称波动性

12个月的标准普尔500指数表现,5天图。资料来源:TradingView

赵可能是领先的加密货币交易所的创始人,但他并不亲自交易。相反他建议在所有可能的情况下持有(HODL)而不是交易。

币安CEO称波动性

波动性并不能衡量收益

仅仅分析波动会带来另一个大问题——指标忽略了对投资者来说最重要的指标,即收益。如果平均而言,一种资产的收益一直高于其他资产,那么一种资产的波动性是大还是小并不重要。

微策略公司已经列出了几乎所有的货币、股票指数和标准普尔500指数的组成部分,好奇的分析师可以将回报率和夏普比率与比特币的回报率并排进行比较。

正如脚注中所解释的:"夏普比率是衡量风险调整后(实际上是波动调整后)的回报。它是衡量一项投资在某些时间范围内所承受的风险(波动性)产生多少回报的一种方法。"币安CEO称波动性

比特币的回报和夏普比率与主要资产和指数的对比。资料来源:微策略

正如数据明确指出的那样,在过去的12个月里,比特币在风险回报指标上是所有主要资产和指数的赢家。如果使用5年的时间框架,也会出现类似的结果。

因此,赵可能只是错误地指出,比特币的波动性与万亿美元公司的股票相似。然而当根据回报率调整指标时,它是无可争议的赢家。

这里表达的观点和意见仅代表作者本人,不一定反映Cointelegraph的观点。每项投资和交易行动都涉及风险。在做决定时,你应该进行自己的研究。