Uniswap突如其来的发币再次点燃币圈,意料之外情理之中。但UNI的快速下跌,也让饱经艰难的DeFi被戏称回天乏力。

一直以来,CEX力压DEX,然而在今年随着DeFi的火热而崛起的DEX,交易量不断突破历史新高,这不禁让CEX感到威胁在渐渐逼近。DeFi项目接连崩盘,其本身存在的隐患故不可忽视,但也有社群成员猜测,这可能是CEX在联合打压DeFi生态(邪恶论的说法,三大交易所一起来砸盘,让你们提币,社区中甚至有过这样的传说)。

相较而言,隶属去中心化金融的DEX貌似未来的发展更有优势,本身存量市场已经饱和,增量市场又被DEX抢夺,CEX要如何巩固以及拓展自己的市场份额呢?对于Uniswap发币之后,去中心化交易所就不再去中心化的说法,DEX方又作何回应?

CEX与DEX两方正面对垒,是唇枪舌战,还是两相融合?

9月23日下午两点半,鸵鸟区块链第71期《加密情报局》如约而至,本期邀请到CEX方代表:MXC 抹茶全球社区首席体验官Suzie、LongBit合伙人酋长以及BigONE COO程君;DEX方代表:WeDEX创始人、路印协议联合创始人陈晓亮 、DeFi信息平台DeFiGo联合创始人汲蓬勃。五位大咖齐上阵,与主持人kylin一起带大家共同见证DEX与CEX的正面对阵。

排兵布阵,“CD”大战号角已吹响

以下为直播实录(内容稍有调整):

UNI表现不利,Uniswap后续如何发展?

kylin:9月17日 Uniswap发币,大额空投、gas费飙升。行业又兴奋起来,但UNI飙升过后,又快速下跌,22号下午跌破4美金。UNI这波怎么解读?本来叫衰寿司,现在Uniswap也看起来也后续乏力?

抹茶全球社区首席体验官Suzie:Uniswap作为今年最火的去中心化交易所,本身就有一定用户基础,之前因为Sushi被分走一部分流量,但UNI空投再度吸引了市场热度。UNI上线后市值飙升与它的热度密不可分,市场炒作情绪高涨,上线后一度冲高。但随着释放量的增加,热度减弱,价格自然趋于理性。

未来我认为Uniswap发展肯定不止通过UNI价格反应,更多是看其交易量在整个市场中份额比重。发展是否乏力要看,Uniswap能否更好地解决去中心化交易所存在滑点问题、交易拥堵、Gas费高昂等不稳定因素。

WeDEX创始人陈晓亮:对于Suzie的观点我是基本认可的,目前的下跌属于整个市场的现状,也是市场对于7、8月以来价格上涨的适当回调,是整个币圈的资本都在同时发生变化。Uniswap作为DeFi领域最大的一个DEX,交易总量超过200亿美金,在现货交易层面,目前的实力已经可以媲美三大交易所,但能持续多久还要取决于市场收益和Uniswap上项目的质量。

但是从目前Uniswap的发币激励模型来看,稍显普通,没有将代币充分应用起来,只是分红和挖矿会导致用户的审美疲劳,也造成现在这种乏力的局面。未来上线治理模块之后会发生什么变化还很难预料,但趋于平缓是肯定的。然后对于Suzie提到的三个关于Uniswap的问题,我们已经有了很好的解决方案,目前正在测试中,请大家拭目以待。

LongBit合伙人酋长:Uniswap发币在DEX史上具有里程碑的意义,其很大程度上是因为形势所逼,这当中不仅仅是因为Sushiswap,其他仿盘也看到了Uniswap缺少社区治理型代币的短板,试图分叉Uniswap和抢夺流动性,不能单纯以二级市场代币作为判断后续Uniswap是否乏力的依据。

毫无疑问Uniswap仍然是第一DEX,Uniswap发行了代币,再加上Uniswap上还有很多长尾代币,其他DEX和仿盘在没有其他创新情况下,Uniswap作为DEX的老大的位置很难会被撼动,接下来Uniswap除了不单单继续做好产品外,又多了另一个问题,如何做好UNI社区治理性代币的经济模型,这会直接反馈到UNI的币价上。

DeFiGo联合创始人汲蓬勃:面对DEX的龙头Uniswap 发币,这是利好消息,面对突如其来的空投和不断释放的UNI,我个人认为抛售换手是一件正常的事情。站在DefiGo的角度来说,我们作为一个DeFi类工具,面对不同的赛道,不同的项目我们力求公平性、中立性。站在用户的角度,尽可能的保障信息来源的及时性、真实性和全面性,从而为用户提供最好的投资环境。

BigONE COO程君:第一点,我认为Uniswap与UNI之间不能划等号,我们不能通过代币的表现去想象DeFi的未来蓝图,不能因为UNI这样一个有涨有跌的代币价格去判断去中心化交易所的未来发展,这是不能划等号的。

第二点,我觉得还是应该看数据,比如说目前Uniswap的日交易量接近4亿美金,锁仓量20亿美金,依照目前的数据显示,它的交易量其实与OKEx差不多,所以我认为作为去中心化交易所,最关键的一点是没有刷量,完全都是真实的交易需求,这一点难能可贵,也非常厉害,这也是为什么DeFi与DEX的推出,能够让我们很多人对未来有无穷的想象。

现在来看,DeFi的未来可能会跟中心化交易所是两种不同的交易需求和解决方案,我们还会继续观察,但我个人还是比较看好整个DeFi的发展空间。

UNI只是DeFi进程中的小插曲,DeFi的路还很长

kylin:本来大家在猜测UNI的发行是否会再次点燃对DeFi的激情,现在看来这次Uniswap发币是不是反而会加速DeFi的衰落,成为DeFi阶段性繁荣的标志性事件,各位嘉宾怎么看?

抹茶全球社区首席体验官Suzie:首先我不认为Uniswap发币的行为会加速DeFi的衰落。不可否认,Uniswap的火热确实带动了整个市场对DeFi的关注,但DeFi最核心的就是它是基于智能合约的去中心化应用。去中心化交易所只是DeFi生态中的一环,除开“交易DeFi”,还有非金融领域的DeFi应用。

下个阶段,DeFi主战场将在数据型、商品型与游戏型,从金融、半金融到无金融领域。具体来说,半金融领域,比如最近抹茶布局的NFT板块,GHST、MEME、Whale等关注游戏、艺术品、收藏品资产的DeFi项目都具有较高的市场热度和落地价值。相信在无金融领域还会出现更多合规的DeFi项目。所以,不可能因为Uniswap发币就让DeFi开始衰落。

WeDEX创始人陈晓亮:DeFi从去年开始到今年的发展可以说是从量变到质变的过程,也是蓄势已久的。以Compound发币为开始,带动了短期流动性挖矿的热潮,催生出YFI一月万倍的奇迹,再到寿司仿盘的出现,究其根本就是逐利,而在一系列的发展过程中,Uniswap的作用以及地位是不可替代的。

目前的回调未尝不是一件好事,DeFi的出现就是为了收益,而理财产品一定会趋于稳定可控的利率,所有的暴利都是一时的,我们应该关注这波DeFi热潮过后真正留存下来的稳定的项目,浪潮退去之后,大家会更清楚地看到DeFi的未来,我个人还是非常看好DeFi赛道。

LongBit合伙人酋长:短期内UNI的吸血效应,DeFi阶段性回调,长期来看,DeFi规模很小,只是涨多了回调,热点转换而已,仍然是处于爆发的前夕。

DeFiGo联合创始人汲蓬勃:关于Uniswap发币加速DeFi衰落这个观点,我个人也不这么认为。我认为去中心化交易所会持续发展下去,所以流动性挖矿也是会一直发展下去。

BigONE COO程君:首先我觉得有一点很明确,就是Uniswap发币不会引起DeFi的衰落。DeFi是否会衰落,不是由Uniswap发不发币决定。首先,DeFi的涵盖面非常广,它不仅仅是去中心化的交易所,它还包含例如借贷、金融衍生品以及金融服务,是一个基础性的去中心化金融基础设施,而交易环节只是其中一环。

回顾2017年牛市,可能很大程度上是因为以太坊网络兴起的ICO,ICO其实就是进行资金募集从而形成了17年的牛市效应,那么本轮DeFi带来的是什么?除了有资金的募集效应之外,还包括了资产交易以及金融内循环,我认为这才是DeFi能够带给我们的想象空间。

所以我认为Uniswap发行代币是DeFi进程中的一个插曲,溅起的一朵较大的浪花,DeFi兴起还是衰落,主要看它是否适合区块链基础设施的发展和中央集权的法律,另外与资格审查强权政府对抗也相关,还是要看自身的发展。

DEX和CEX相辅相成,互相促进

kylin:9月第一天,Uniswap的单日交易量超过老牌交易所Coinbase,DEX对于CEX的威胁成为引热点话题。有人怀疑中心化交易所联合打压DeFi生态,几位中心化交易所嘉宾怎么看?

LongBit合伙人酋长:随着DEX用户的增加,DEX和CEX的竞争是难免的,不用过度解读。DEX的开放透明与CEX的快速高效是相辅相成的,我认为DeFi与CeFi不是交易所的两面,而是交易所世界正在逐步融合的两股力量。举个例子,CEX在这波DEX的强烈冲击下,已经在寻求能改变过往长期的不透明、不信任与道德风险的问题,利用DeFi的产品思维去解决这些问题。另外DeFi市场现在规模很小,并不是盈利才有存在价值,DeFi目前来看是无许可开放式金融最好的解决方案。

抹茶全球社区首席体验官Suzie:我同意酋长的看法,这种怀疑只是捕风捉影。一个新事物的出现,不是扼杀或者打压使之消亡,而是去顺应+变革。CEX和DEX像市场中两股力量,各有优缺点,中心化交易所更多是从提升自己发力,而不是去阻止趋势的到来。举例来说,Uniswap有资产上线快的优势,抹茶这边是积极保持市场的敏锐度,第一时间首发上线各个热门项目,提升了中心化交易所的效率。DEX也存在一些固有的弊端没有解决,需要不断发展。总的来说,就是相互促进发展,CEX对DEX的发展也是一种关注、学习、成长的态度。

BigONE COO程君:首先站在我的立场以及我所看到的情况来谈,从今年年初到现在整个中心化交易所的表现还是比较差劲的,打压一词我认为是搞笑,能跟上趋势就已经很不错了。从两个方面来看,如果说DeFi是非常具备想象空间和未来发展空间的话,那么最好的做法就是跟随或者迎合,而不是去逃避,或者说甚至想用一种逃避的方式去打压,这都不靠谱,如果这是币圈的未来趋势,其实聪明的你就需要赶紧去跟近。

但其实我们能够看到在迎合的过程中,思想方面是各有千秋,目前中心化交易所有三种不同的迎合DeFi的方式。

第一种是自主开发公链,再想尽办法做生态,吸引项目过来做自己的DeFi项目;第二种是自己在幕后发swap,相当于再发一个币,通过这种方式来持续跟随DeFi的热点;第三种方式就是像BigONE一样,主动帮助用户去做流动性挖矿,以及挖卖提一条龙服务,这是目前的中心化交易所布局DeFi所用的三种方式。

其次分析它们的利弊。自己做公链,这里最大的问题是在跟以太坊的整个网络相比,这其实不是那么去中心化的一种行为,它可能是想以一己之力,再做一个DeFi的底层生态,这一点我个人认为是很困难的。

第二种就是自己幕后发swap,或者说做DeFi项目,那么这种情况之下就存在一个问题,swap的盈利点在哪里?如何能够保证币价的正循环?如果这件事情想不明白的话,那只是跟随一轮热点,然后币价也一定是暴涨暴跌,最后趋于归零,又会对用户进行一个二次伤害。

其实我们可以发现,用户更关心的是收益。所以我认为当面对热点的时候,作为CEX来说就是要考虑怎么样能够满足用户的需求去结合热点,这样才能够扩大自己的品牌效应,吸引流量资金。

发币导致DEX不再去中心化?寻找平衡点

kylin:有种说法,DEX发币以后就不算纯粹的DEX,就连之前被称为一直保持初心的Uniswap也发币了,那这是不是意味着去中心化交易所不再去中心化?

WeDEX创始人陈晓亮:对于这个说法我并不认同。发币是一种DEX将权利和义务分散出去的好途径,并不是说发币之后,DEX就变得不纯粹,或者说Token发行加重了集权,没有直接关系。DEX发币我认为是一种真正的放权,是促进DEX社区进入DAO自治非常重要的一步。

对于Uniswap,还是应该动态看,后面UNI是怎么发挥作用,怎么体现价值,虽然目前来看Uniswap发币并不是应用的特别好。而DEX的特性,比如资产安全、交易真实、匿名等这和是否发币没有关系,并不会导致DEX失去去中心化的特性。

而去中心化交易所本身就具有区块链的三个属性,第一个属性是技术维度的属性,第二个属性是社区治理的属性和金融属性,第三个属性就是这一个落地的属性。那么在技术方面的属性,很多用户是没有办法评判的,或者是没有能力去判断好与坏,更多的是需要有一个中心化、专业的团队来去做平衡,所以说目前关于DEX完全去中心化这种观点,其实还为时过早。

其实更多的就是大家可能共同对一个项目感兴趣,从而关注它的社区落地的应用属性和人员流动性的属性,但是同时也不要忽略它的技术属性。其实区块链本身金融属性就比较强,对于token价值和意义这就要看项目方本身对经济模型或者是代币的治理属性能够做出什么判断和调整。从这方面来讲,发币有利有弊,凡事不能一棒子打死。

所以说项目方发token,这个token它本身是不是中心化其实还要看它智能合约的币是怎么出来的、如何流通、价值和意义何在。

DeFiGo联合创始人汲蓬勃:关于中心化还是去中心化的问题,这两者不是绝对的,而是相对的,在中心化中寻找去中心化的平衡点,同样去中心化交易所也在寻找一个平衡点。当下经历了数次黑天鹅事件,金融环境已经变得脆弱,从信任人到信任技术的转变势不可挡,因此去中心化的金融体系将会逐渐成为新的解决方案。

监管?漏洞?去中心化交易所该如何规避弊端

kylin:去中心化交易所最大的特点就是符合去中心化的本质,但也有许多待解决的问题,例如假币横行、维权无门等。您觉得阻碍去中心化交易所发展的最根本问题是什么?

WeDEX创始人陈晓亮:DEX的发展的确存在很多困难,因为对于去中心化每个人的理解都不一样,比如Uniswap、WeDEX。这波DeFi火起来,我们看到了Uniswap好的一面,也看到了背地里不好的一面,完全的去中心化,开放所有的上币、退市、交易、定价等权力,会给用户带来巨大的交易风险,所以同样是DEX,WeDEX也是开放的,但是更注重项目风险。

作为交易所本身,一定是要保护用户,对于高风险和不明来历的项目,都明确拒绝,同时对于优秀的项目也是开放的。这里就是去中心化的一个分歧点,平台监管。

另一方面,技术也是DEX发展的阻碍,Uniswap也好,寿司也好,火爆的同时导致了大量的交易拥堵,手续费飙升,这其实都是不成熟的表现。

DeFiGo联合创始人汲蓬勃:由于DeFi的发展处于早期,出现了很多漏洞和弊端,大部分用户甚至不知道这些协议是由谁最初发起的,协议是否经过安全审计,不同的DeFi协议之间的交易成本各异,体验感各异等。如果有一个可靠的、陈列出各种协议的信息平台,并能通过去中心化的方式确保用户交易的安全性、积极性、体验感,那么我相信流量会首先到达这里,这也是DeFiGo一直在做的事情,帮助投资者寻找优质DeFi项目,提供安全便捷的DeFi项目参与信息,为用户提供丰富多样的项目选择,让用户在众多项目中安全便捷的赚取收益。

随着DeFi生态的繁荣,DeFi行业参与者正在经历加速融合的趋势,如果DeFi项目之间做到互补协作,在自己的细分领域做精,将会带领整个行业正向健康发展。最好是传统金融领域内的一个细分行业,将其DeFi化,可以实现更大利益,或者说节省更多成本,如此DeFi万亿市场指日可待。